Análisis de anomalías en los retornos de los contratos a futuro de petróleo y aceite de calefacción

Abstract

En el otoño de 1978, el New York Mercantile Exchange (NYMEX) introdujo en las bolsas de valores importantes del mundo el primer contrato a futuro relacionado con el petróleo. El contrato a futuro del NYMEX en aceite de calefacción No. 2 y los contratos a futuro en gasolina regular sin plomo y en petróleo crudo, introducidos posteriormente, han representado un mecanismo muy activo de hedging y especulación para un amplio grupo de participantes en los mercados del petróleo y sus productos derivados. Algunos de los resultados empíricos mas anómalo en finanzas se asocian con las distribuciones muéstrales de retoños en una amplia variedad de mercados.