Relación entre la volatilidad del precio de los bonos brady ecuatorianos y las primas de riesgo de las tasas de interés del país

Abstract

El riesgo de invertir en Bonos Brady ecuatorianos siempre se lo ha considerado parte de la percepción de riesgo del Ecuador. En este trabajo se demuestra la ausencia de relación de largo plazo entre el riesgo de los Bonos Brady, medido por su volatilidad y el riesgo país medido como la prima de riesgo implícita de las tasas de interés del mercado financiero ecuatoriano. Los resultados son acompañados de otros análisis importantes como el no-cumplimiento de la teoría del paseo aleatorio del precio de los bonos para el caso de los Brady.