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Please use this identifier to cite or link to this item: http://www.dspace.espol.edu.ec/xmlui/handle/123456789/6403
Title: Portafolio sustituto del activo de riesgo y del portafolio de mercado
Authors: Tacle Galárraga, Moisés Fernando
Keywords: PORTAFOLIO SUSTITUTO
ACTIVO DE RIESGO
PORTAFOLIO DE MERCADO
Issue Date: 30-Apr-2007
Abstract: Jarrow (1988) plantea una visión alternativa al CAPM y a línea de Mercado de Capitales a partir de la definición de Markowitz (1958) de la frontera eficiente de la Media-Varianza y con la misma metodología de M-V reelabora un test para medir frontera eficiente sin la existencia de activos sin riesgo. Elton y Gruber (1995) desarrollan la frontera eficiente con “ventas cortas”. A partir de estos enfoques en este artículo se reelabora un concepto de Portafolio riesgoso sustituto que rinde una rentabilidad igual a la de un activo financiero sin riesgo. Se desarrollan unas proposiciones para construir un portafolio, que sea sustituto del activo libre de riesgo, pero formado por activos riesgosos y determinando las proposiciones que se deben invertir para generar ese portafolio; de igual forma, se analiza la construcción de un portafolio sustituto del portafolio de mercado.
URI: http://www.dspace.espol.edu.ec/handle/123456789/6403
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